Las Letras del Tesoro son préstamos a corto plazo que haces al Estado español: a 3, 6, 9 o 12 meses. Se compran por debajo de su valor (por ejemplo, pagas unos 980 € por una Letra de 1.000 €) y al vencimiento recibes los 1.000 €; la diferencia es tu rentabilidad. Son de las inversiones más seguras que existen en euros, el mínimo es de 1.000 € y se pueden comprar sin comisiones directamente en la web del Tesoro Público.
Características principales
| Letras del Tesoro | |
|---|---|
| Emisor | Estado español |
| Plazos | 3, 6, 9 y 12 meses |
| Importe mínimo | 1.000 € (y múltiplos de 1.000 €) |
| Cómo se gana | Compras con descuento y cobras 1.000 € al vencimiento |
| Riesgo | Muy bajo |
| Liquidez | Al vencimiento; antes, solo vendiendo en el mercado secundario a precio de mercado |
| Retención fiscal | No se aplica retención [REVISAR] |
| Rentabilidad actual | [REVISAR: tipo medio de la última subasta en tesoro.es] |
Cómo comprarlas sin comisiones
La forma más barata es abrir una Cuenta Directa en el Banco de España a través de la web del Tesoro Público:
- Entra en tesoro.es y accede al servicio de compra con certificado digital, DNI electrónico o Cl@ve.
- Abre tu Cuenta Directa (gratuita).
- Elige la subasta: plazo y fecha. Las subastas se celebran cada mes en fechas publicadas en el calendario del Tesoro. [REVISAR: calendario de subastas]
- Elige el tipo de oferta: «no competitiva» (aceptas el precio medio que salga en la subasta, lo más sencillo) o competitiva (fijas tú el precio).
- Indica el importe en múltiplos de 1.000 € y la cuenta bancaria de donde se cargará y donde recibirás el dinero.
- Al vencimiento, recibes el importe en tu cuenta. Puedes pedir la reinversión automática.
También puedes comprarlas a través de tu banco, pero muchos cobran comisiones de suscripción o custodia que se comen parte de la rentabilidad.
Ejemplo de rentabilidad
Ejemplo ilustrativo con una Letra a 12 meses comprada a un precio medio del 98% (rentabilidad aproximada del 2%):
| Importe | |
|---|---|
| Pagas al comprar | 980 € |
| Recibes al vencimiento | 1.000 € |
| Ganancia bruta | 20 € |
| Rentabilidad aproximada | ≈2,04% |
Con 5.000 € serían unos 100 € de ganancia en un año. La rentabilidad real depende del resultado de cada subasta.
Cómo tributan
La ganancia se considera rendimiento del capital mobiliario y tributa en la base del ahorro (19% a 30%). Al no aplicarse retención, debes declararla tú en la Renta del año en que vence o vendes la Letra. (Lee también: Cómo tributan las ganancias de tus inversiones en la Renta)
Letras vs cuenta remunerada vs depósito
| Letras | Cuenta remunerada | Depósito | |
|---|---|---|---|
| Seguridad | Estado español | Fondo de garantía hasta 100.000 € | Fondo de garantía hasta 100.000 € |
| Disponibilidad | Al vencimiento | Inmediata | Al vencimiento |
| Mínimo | 1.000 € | 0 € | Según banco |
| Rentabilidad | Similar | Similar o promocional | Similar |
| Retención | No | 19% | 19% |
Las Letras tienen sentido para dinero con fecha conocida (una matrícula, la entrada de un piso dentro de un año) y para quien quiere diversificar fuera de los bancos. Para el fondo de emergencia, la cuenta remunerada es más práctica. (Lee también: Cuenta remunerada o depósito a plazo fijo: cuál elegir)
Preguntas frecuentes
¿Puedo perder dinero? Si las mantienes hasta el vencimiento, solo si el Estado español no pagara, algo muy improbable. Si vendes antes, el precio de mercado puede ser algo inferior al de compra.
¿Hay Bonos y Obligaciones? Sí, son deuda del Estado a más plazo (de 3 a 30 años), con cupones anuales y precios más volátiles si vendes antes.
¿Hace falta certificado digital? Para operar online en la web del Tesoro, sí (o DNI electrónico/Cl@ve). También se puede hacer en una sucursal del Banco de España con cita previa.
Este artículo es informativo y no constituye asesoramiento financiero personalizado. Rentabilidades ilustrativas.